Eurobank Equities για Quest: Βελτιωμένες εκτιμήσεις λόγω πληροφορικής

Στα ισχυρά αποτελέσματα που ανακοίνωσε η Quest το 2023 αναφέρεται η Eurobank Equities, σε ανάλυσή της μετά από αίτημα της πρώτης, αναφέροντας ότι αυξάνει τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA του ομίλου κατά 5-6%, προσβλέποντας σε 8% περίπου 3ετές EBITDA CAGR, υιοθετώντας μια πιο επιθετική στάση στις υπηρεσίες πληροφορικής (αύξηση των πωλήσεων κατά 15-21% στο 2024-26).

Προσαρμόζει επίσης τα έσοδα από τις εμπορικές δραστηριότητες σε υψηλότερα επίπεδα με βάση τις καλύτερες επιδόσεις του 2023 και, ομοίως, οι προβλέψεις για τις πωλήσεις των υπηρεσιών ταχυμεταφορών σε χαμηλότερα επίπεδα, εν όψει της χαμηλότερης τιμής – μείγματος που παρατηρήθηκε το 2023. 

Σε αυτό το πλαίσιο, αναμένει έσοδα στα 1,3 δισ. ευρώ το 2024 (+8,6%) με αύξηση 8% CAGR έως το 2026. Στο μέτωπο της κερδοφορίας, διατηρεί αρεκτά αμετάβλητο το περιθώριο EBITDA πέριξ του 7%, προβλέποντας έτσι EBITDA 90 εκατ. ευρώ το 2024 (+8% σε ετήσια βάση), που θα αυξηθούν στα 104 εκατ. ευρώ έως το 2026, υποδηλώνοντας 8% CAGR στην τριετία.

Η Quest διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή στο 7x περίπου για τον εκτιμώμενο για φέτος δείκτη EV/EBITDA, με discount δηλαδή 10% έναντι της ομοτίμων της, αναφέρει η Eurobank Equities. Οι αναλυτές της εκτιμούν ότι η τρέχουσα αποτίμηση αποτελεί μια ελκυστική πρόταση ανταμοιβής κινδύνου, που υποστηρίζεται από τις σταθερές προοπτικές ανάπτυξης και την προοπτική για αύξηση των αποδόσεων των μετόχων (άνω του 4% μερισματική απόδοση) ή-και την κρυστάλλωση της αξίας που σχετίζεται με συγχωνεύσεις και εξαγορές.

moneyreview.gr

Ακολουθήστε το Money Review στο Google News