ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ

Credit Suisse: 10 μετοχές για να ποντάρετε στο άνοιγμα της Ευρώπης

Ποια ευρωπαϊκά ονόματα ωφελούνται από την αύξηση του πληθωρισμού και τις συνήθειες του lockdown που θα γίνουν μόνιμες

Φωτ. Reuters

Το trade του «ανοίγματος» της οικονομίας έχει κι άλλο δρόμο μπροστά του, εκτιμά η Credit Suisse, καθώς προβλέπει ότι η χαλάρωση των περιοριστικών μέτρων σε όλη την Ευρώπη θα είναι γρηγορότερη, λόγω της επιτάχυνσης των εμβολιαστικών προγραμμάτων.

Το Ηνωμένο Βασίλειο προηγείται, όμως η ηπειρωτική Ευρώπη κλείνει το κενό με ταχείς ρυθμούς, τονίζει ο επενδυτικός οίκος, επικαλούμενος την πρόβλεψη της Κομισιόν για τον εμβολιασμό του 70% του πληθυσμού της Ε.Ε. έως το τρίτο τρίμηνο.

credit-suisse-10-metoches-gia-na-pontarete-sto-anoigma-tis-eyropis0

Καθώς τα στατιστικά στοιχεία της κινητικότητας συνεχίζουν να παρουσιάζουν αύξηση σε κάποιες ευρωπαϊκές χώρες, όπως συμβαίνει με τη χρήση ανελκυστήρων σε δημόσια κτίρια, τις κρατήσεις στα εστιατόρια και την κίνηση στους δρόμους, η Credit Suisse πιστεύει ότι η ανάπτυξη μπορεί να εκπλήξει θετικά. Την ίδια στιγμή, οι οικονομολόγοι του οίκου θεωρούν ότι οι policymakers έχουν κάνει πολλά τον τελευταίο χρόνο για να περιορίσουν τις μόνιμες ουλές στην οικονομία, που κανονικά υπονομεύουν την ανάκαμψη.

credit-suisse-10-metoches-gia-na-pontarete-sto-anoigma-tis-eyropis1

Οι αποταμιεύσεις αλλά και ο πλούτος των νοικοκυριών έχουν αυξηθεί σημαντικά τον τελευταίο χρόνο, οι καταναλωτές είναι πιο αισιόδοξοι και έχουν δείξει ότι σκοπεύουν να αυξήσουν τις δαπάνες τους, κυρίως σε μη αναγκαία αγαθά, με τη βελτίωση των σπιτιών τους να βρίσκεται ψηλά στη λίστα των προτεραιοτήτων.

Στο πλαίσιο αυτό, η Credit Suisse εκτιμά ότι το άνοιγμα των ευρωπαϊκών οικονομιών δεν έχει αποτιμηθεί πλήρως στα χρηματιστήρια της περιοχής, με τους στρατηγικούς αναλυτές του οίκου να εξακολουθούν να βλέπουν αξία στις ευρωπαϊκές μετοχές.

Ο οίκος συστήνει overweight θέσεις στο χρηματιστήριο του Λονδίνου και πρόσφατα αναβάθμισε και τις αγορές της ηπειρωτικής Ευρώπης σε overweight. Το βελτιούμενο μακροοικονομικό περιβάλλον καθώς προχωρούν οι εμβολιασμοί, η ώθηση από τα δημοσιονομικά μέτρα στήριξης (ίση με το 2% του ΑΕΠ) και οι πλεονάζουσες αποταμιεύσεις (στο 4,5% του ΑΕΠ), αναγνωρίζονται ως παράγοντες που στηρίζουν τις αγορές.  Άλλωστε, η Credit Suisse θεωρεί ότι οι αποτιμήσεις στην Ευρώπη είναι μη απαιτητικές.

Αναζητώντας τις μετοχές εταιρειών που αναμένεται να ωφεληθούν από το άνοιγμα των οικονομιών αλλά το «story» αυτό δεν έχει ακόμα προεξοφληθεί στις τρέχουσες τιμές, η Credit Suisse ξεχωρίζει τις εξής:

  • ABF,
  • Adecco,
  • Assa Abloy,
  • Brenntag,
  • Easyjet,
  • Heineken,
  • Informa,
  • ING,
  • BNP Paribas,
  • Smurfit Kappa.

Σε ό,τι αφορά τα ονόματα που «παίζουν» σε μία περίοδο υψηλότερων πληθωριστικών προσδοκιών, ο οίκος επισημαίνει ότι οι παρακάτω εταιρείες διαθέτουν τιμολογιακή ισχύ:

  • BT,
  • Brenntag,
  • Compass,
  • Heineken,
  • Smurfit Kappa.

Και βέβαια, η Credit Suisse τονίζει ότι κοιτάζοντας στη μετα-πανδημική περίοδο, πολλές από τις συνήθειες του lockdown αναμένεται να διατηρηθούν, καθώς καταναλωτές και επιχειρήσεις δεν πρόκειται να επιστρέψουν αυτόματα στην προ-κορωνοϊού εποχή. Η μεταφορά δραστηριοτήτων της καθημερινότητας online (συμπεριλαμβανομένου του online shopping), η ψηφιοποίηση, τα τεστ, η υγιεινή ζωή και η στροφή στο σπίτι είναι τάσεις που εκτιμάται ότι θα διατηρηθούν. Οι εταιρείες που ωφελούνται από αυτές τις τάσεις και αξιολογούνται με outperform από τους αναλυτές της Credit Suisse είναι οι εξής:

  • IWG,
  • Logitech,
  • HelloFresh,
  • Eurofins.
Money Review